Razlika med neposrednimi in portfeljskimi naložbami

Naložbe sta dve glavni vrsti - neposredne in portfeljske. Katere so lastnosti obeh?

Vsebina članka

• Kaj so neposredne naložbe?
• Kaj je portfeljska naložba?
• Primerjava
• Tabela

Kaj so neposredne naložbe?

Ta vrsta naložbe vključuje sklenitev sporazuma med osebo, ki vlaga denar v projekt, in podjetjem, ki ga izvaja. V skladu s tem dokumentom bo lahko vlagatelj na tak ali drugačen način sodeloval pri upravljanju podjetja ali vplival na odločitve, ki jih je sprejelo njegovo vodstvo.

Neposredna naložba v poslovanje se lahko izrazi v dejstvu, da vlagatelj pridobi kontrolni delež v podjetju, po katerem pridobi pravico do imenovanja svojih ljudi v vodstvene organe organizacije ali celo zaprosi za vodilni položaj v podjetju.

Investitor, ki je pridobil nadzor nad podjetjem ali je pooblaščen za sodelovanje v ključnih odločitvah poslovodstva, lahko dobiček ustvari ne le z dividendami in obrestmi na rast vrednosti delnic, temveč tudi na podlagi razdelitve dobička podjetja.

Neposredne naložbe imajo praviloma jasno usmeritev: ustrezna sredstva se uporabijo za nakup ali posodobitev osnovnih sredstev, za širitev osebja podjetja.

Vlagatelj, ki sodeluje s podjetjem po zadevni shemi, običajno pričakuje dobiček srednje- do dolgoročno. Zato prejem neposredne naložbe vedno pozdravi vsak podjetnik - lahko računa, da vlagatelj ne bo nepričakovano umaknil sredstev v primeru upočasnitve razvoja podjetja.

Poleg tega imajo ljudje, ki vlagajo v podjetja z neposrednimi naložbami, praviloma najvišjo stopnjo usposobljenosti na določenem poslovnem področju. Zato je dejstvo, da izkušeni vlagatelj ali menedžerji, ki jih je povabil k upravljanju podjetja, običajno pozitivno zaznati med lastniki podjetja. Zanje je kompetentna vodstvena oseba skoraj pomembnejši dejavnik kot povečanje kapitala podjetja z neposrednimi naložbami.

Kaj je portfeljska naložba?

Ta vrsta naložbe je pridobitev deleža podjetja, katerega velikost ne zadostuje, da bi imel vlagatelj pravico vplivati ​​na odločitve, ki jih je sprejelo vodstvo podjetja.

Naložbe v portfeljske naložbe so običajno zasnovane tako, da vlagatelj kratkoročno dobi dohodek. Pogosto se zgodi, da se ustrezni finančni tokovi aktivirajo samo v fazi najhitreje rastočega poslovanja. Ko se tempo razvoja podjetja upočasni, portfeljski vlagatelji začnejo aktivno umikati kapital iz podjetja.

Dobiček v obravnavani shemi financiranja podjetij se običajno izplača v obliki dividend ali obresti na obveznice..

Sredstva, ki jih družba prejme po tej shemi, se pošljejo za kakršne koli namene in to ni nujno za dopolnitev ali posodobitev osnovnih sredstev. To je na primer lahko pospešeno izplačilo posojil ali zvišanje plač določenim kategorijam managerjev.

Primerjava

Glavna razlika med neposrednimi in portfeljskimi naložbami je v tem, da prve vključujejo oblikovanje pogojev za udeležbo vlagateljev pri sprejemanju ključnih odločitev o razvoju poslovanja s strani vodstva podjetja. To je mogoče zaradi dejstva, da oseba, ki vlaga denar v podjetje, pridobi kontrolni delež v svojih delnicah. Za naložbe v portfelj ta scenarij ni značilen.

Dejstvo, da je vlagatelj vključen v poslovno upravljanje, vnaprej določa številne druge razlike med neposrednimi in portfeljskimi naložbami. Kot je na primer čakalna doba za dobiček, pa tudi način pridobitve.

Ko smo preučili, kakšna je razlika med neposrednimi in portfeljskimi naložbami, je bistvena ugotovitev, smo v majhni tabeli določili glavne sklepe.

Tabela